المعايير البيئية والاجتماعية ومعايير الحوكمة التي يرمز لها بالاختصار (ESG). والتي تختصر المصطلحات الإنجليزية Environmental, social, and governance . هي مجموعة من المعايير لعمليات الشركة التي يستخدمها المستثمرون الواعون اجتماعيًا لفحص الاستثمارات المحتملة. تأخذ المعايير البيئية في الاعتبار كيفية أداء الشركة كخادم للطبيعة. فيما تبحث المعايير الاجتماعية في كيفية إدارة العلاقات مع الموظفين والموردين والعملاء والمجتمعات التي تعمل فيها. في حين تتعامل الحوكمة مع قيادة الشركة، والأجور التنفيذية، وعمليات التدقيق، والضوابط الداخلية، وحقوق المساهمين.
ما هي أهمية ESG؟
- تعد المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) طريقة شائعة بشكل متزايد للمستثمرين لتقييم الشركات التي قد يرغبون في الاستثمار فيها.
- تقدم العديد من الصناديق المشتركة وشركات الوساطة والمستشارين الآليين الآن منتجات تستخدم هذه المعايير.
- يمكن أن تساعد معايير ESG المستثمرين أيضًا على تجنب الشركات التي قد تشكل مخاطر مالية أكبر بسبب ممارساتها البيئية أو غيرها.
- في السنوات الأخيرة، حيث أظهر المستثمرون الشباب، على وجه الخصوص، اهتمامًا بوضع أموالهم في مكانها الصحيح. بدأت شركات الوساطة وشركات الصناديق المشتركة في تقديم الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وغيرها من المنتجات المالية باتباع معايير ESG، كما استخدمها مستشارو Robo مثل Betterment و Wealthfront لجذب هؤلاء المستثمرين.
كيف تعمل المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)؟
لتقييم شركة بناءً على المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، ينظر المستثمرون إلى مجموعة واسعة من السلوكيات. حيث تساعد المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) المستثمرين في العثور على الشركات ذات القيم التي تتوافق مع قيمهم الخاصة.
- قد تشمل المعايير البيئية استخدام الشركة للطاقة، والنفايات، والتلوث، والحفاظ على الموارد الطبيعية، ومعالجة الحيوانات. يمكن أيضًا استخدام المعايير في تقييم أي مخاطر بيئية قد تواجهها الشركة وكيفية إدارة الشركة لتلك المخاطر. على سبيل المثال، هل هناك قضايا تتعلق بملكيتها للأراضي الملوثة، أو التخلص من النفايات الخطرة، أو إدارتها للانبعاثات السامة، أو امتثالها للوائح البيئية الحكومية؟
- تنظر المعايير الاجتماعية إلى العلاقات التجارية للشركة. هل تعمل مع الموردين الذين لديهم نفس القيم التي تدعي الاحتفاظ بها؟ أو تتبرع الشركة بنسبة من أرباحها للمجتمع المحلي أو تشجع الموظفين على القيام بعمل تطوعي هناك؟ هل تُظهر ظروف العمل في الشركة احترامًا كبيرًا لصحة موظفيها وسلامتهم؟ أو هل تؤخذ مصالح أصحاب المصلحة الآخرين في الاعتبار؟
- وفيما يتعلق بالحوكمة، قد يرغب المستثمرون في معرفة أن الشركة تستخدم أساليب محاسبية دقيقة وشفافة. كما أن المساهمين يحصلون على فرصة للتصويت على القضايا المهمة. قد يرغبون أيضًا في الحصول على تأكيدات بأن الشركات تتجنب تضارب المصالح في اختيارهم لأعضاء مجلس الإدارة، ولا تستخدم المساهمات السياسية للحصول على معاملة تفضيلية غير ضرورية، وبالطبع لا تنخرط في ممارسات غير قانونية.
وهنا تجدر الإشارة إلى أنه لا يجوز لشركة واحدة اجتياز كل اختبار في كل فئة بالطبع، لذلك يحتاج المستثمرون إلى تحديد ما هو الأكثر أهمية بالنسبة لهم. فعلى المستوى العملي، يجب على الشركات الاستثمارية التي تتبع معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية تحديد الأولويات.
إيجابيات وسلبيات المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)
في السنوات الماضية، اشتهرت الاستثمارات المسؤولة اجتماعياً بأنها تتطلب مقايضة من جانب المستثمر. نظرًا لأنها حدت من عالم الشركات المؤهلة للاستثمار. فقد حدت أيضًا من ربح المستثمر المحتمل. كان أداء الشركات “السيئة” جيداً في بعض الأحيان، على الأقل من حيث أسعار أسهمها.
ومع ذلك، فقد توصل بعض المستثمرين إلى الاعتقاد بأن المعايير البيئية والاجتماعية ومعايير الحوكمة لها غرض عملي يتجاوز أي مخاوف أخلاقية. فمن خلال اتباع معايير ESG ، قد يكونون قادرين على تجنب الشركات التي قد تشير ممارساتها إلى عامل خطر، وهو ما يتضح من تسرب النفط لعام 2010 لشركة BP وفضيحة انبعاثات فولكس فاجن ، وكلاهما هز أسعار أسهم الشركات وأسفر عن خسائر مصاحبة بمليارات الدولارات.